Estratégias de negociação de obrigações do tesouro

Como entender e negociar o mercado de títulos Embora o mercado de ações é o primeiro lugar em que muitas pessoas pensam investir, os mercados de títulos do Tesouro dos EUA podem ter o maior impacto sobre a economia e são assistidos em todo o mundo. Infelizmente, só porque eles são influentes, doesnrsquot torná-los mais fácil de entender, e eles podem ser francamente desconcertante para os não iniciados. No nível mais básico, uma obrigação é um empréstimo. Assim como as pessoas obtêm um empréstimo do banco, os governos e as empresas emprestam dinheiro dos cidadãos sob a forma de títulos. Um vínculo realmente não é nada mais do que um empréstimo emitido por você, o investidor, para o governo ou empresa, o emitente. Para o privilégio de usar o seu dinheiro, o emissor do título paga algo extra na forma de pagamentos de juros que são feitos a uma taxa predeterminada e cronograma. A taxa de juros é muitas vezes referida como o cupom, ea data em que o emitente deve reembolsar o montante emprestado, ou valor facial, é chamado de data de vencimento. Um enrugamento na equação, embora, é que não toda a dívida é criada igual com alguns emissores que são mais prováveis ​​à omissão em sua obrigação. Como tal, as agências de notação de crédito avaliar as empresas e os governos para dar-lhes uma nota sobre a probabilidade de que eles são para pagar a dívida (ver quotGood, melhor, melhor). Benji Baily e Delmar King, gestores de investimentos de renda fixa da Everence Financial, dizem que as classificações geralmente podem ser classificadas como investment grade ou lixo. Qualquer coisa que considere ser um grau de investimento, você teria uma probabilidade bastante alta de que seu dinheiro recuperaria o seu dinheiro na maturidade, diz King. Claro, quanto mais baixo você vai para baixo o espectro de crédito, mais riscos há de inadimplência e da possibilidade de que você poderia ter perdas. Portanto, quanto menor a classe de segurança que você tem, mais compensação de rendimento você deve ter para assumir esse risco padrão. Então, se você comprou um título do Tesouro dos EUA de 30 anos (atualmente AA de SampP e AAA da Moodyrsquos e Fitch) por 100.000 Com uma taxa de cupom de 6, então você poderia esperar para receber 6.000 por ano durante a duração do vínculo e, em seguida, receber o valor nominal de 100.000 de volta. Pelo menos, thatrsquos como um vínculo funcionaria se você manteve-o até a maturidade. Ao invés de manter um vínculo ao vencimento, eles também podem ser negociados. Mas, como um vínculo é negociado, as taxas de juros podem mudar, de modo que o valor global do título pode mudar. Se você comprou um título que tem um cupom de 10 e o resto do mercado está bem com a posse de um cupom, então alguém vai adorar ter esse cupom 10 até a maturidade, diz Baily. Por outro lado, se você tem um 1 bond e todo mundo está esperando que o mercado em geral será em 10, então yoursquore vai precisar pagar alguém um monte de dinheiro para tomar esse vínculo em vez de comprar um novo bond 10. Porque As taxas de cupom geralmente são fixas, para ajustar as expectativas futuras o preço do título ou nota tem que mover para cima ou para baixo. Se rendimentos. Os juros ou dividendos recebidos em um título, subir, o preço vai cair para acomodar esse rendimento mais alto se os rendimentos vão para baixo, então o preço tem que subir. Para algumas pessoas, os títulos evocam imagens de Mortimer e Randolph sorvendo brandy em casacos de fumar, ou talvez aposentados esperando pacientemente por seus pagamentos bianuais de cupom. Entediante, certo Mas, em seguida, há alguns comerciantes, para quem os títulos representam o maior, mais baddest mercado de todos eles o único que faz o SampP 500 parece um pipsqueak. Você. Eu. Foram os últimos. Ou talvez você arent ainda, mas você quer ser. Ou pelo menos você quer dar uma espiada por trás da cortina para ver o que toda a emoção é sobre. Na verdade, os títulos não têm de ser apenas um espaço reservado para o seu dinheiro. Para muitos comerciantes, os títulos são apenas mais um instrumento de negociação. Período. E para alguns investidores, theyre uma escolha padrão para o dinheiro que você wouldnt, ou não, investir em ações. Cookie-cutter planos financeiros muitas vezes sugerem que você alocar parte de seus investimentos em títulos como um lugar seguro para o seu dinheiro, não importa a condição dos mercados obrigacionistas. Como uma pessoa whos visto bond futuros negociação limite para baixo em mais do que algumas ocasiões, eu acho que a minha tomada em cofre é um pouco diferente do que a maioria dos planejadores financeiros. Bonds 101: Não o material de negociação, ainda Primeiro as coisas primeiro. Uma obrigação representa a dívida, ao contrário de uma ação que representa a propriedade. Quando você compra uma obrigação, seja ela do Tesouro dos Estados Unidos, uma corporação, estado ou município, essa entidade está pedindo dinheiro a você e promete pagar-lhe uma taxa de retorno fixa, mais o seu dinheiro de volta em alguma data de vencimento futuro. Como provável que a entidade é para pagar que o dinheiro é refletido na classificação de crédito dos emissores de títulos. Lembre-se quando os EUA perderam sua classificação AAA um par de anos atrás Isso aconteceu porque as pessoas pensavam que os EUA estavam um pouco menos propensos a pagar seus pagamentos de títulos prometidos. (Aqueles que classificam stinkers.) Enfim, uma classificação afeta naturalmente um preço de títulos e volatilidade. Como a taxa de retorno é fixada quando a obrigação é emitida, os preços dos títulos e as taxas de juros se movem inversamente um para o outro. As taxas de juros sobem, os preços dos títulos caem e vice-versa. Se um título paga alguns cupom taxa, digamos, 5, e as taxas de juros caem para 4, que 5 obrigações torna-se mais atraente e as pessoas vão pagar mais por isso. Lembre-se dessa relação inversa entre as taxas de juros e os preços dos títulos. É importante porque as expectativas de mudanças nas taxas de juros podem ter um grande impacto nos preços dos títulos. E pequenas mudanças incrementais nos preços dos títulos podem ter um grande impacto sobre o rendimento de uma obrigação. Rendimento é a taxa de cupom de títulos dividido pelo preço das obrigações. As obrigações também têm diferentes tempos de vencimento, variando de CDs e T-bills com vencimento em poucos meses, para títulos de 30 anos do Tesouro. A maturidade das obrigações não só afecta a taxa que oferece, mas também a sua volatilidade dos preços. Em termos simples, um vínculo com uma menor quantidade de tempo até a maturidade, como um T-bill de 90 dias terá uma taxa de cupom menor do que um vínculo de 30 anos, porque as pessoas geralmente exigem menos retorno para assumir um risco ao longo de um curto período de tempo. Um conceito um pouco mais complexo é a relação entre o tempo de vencimento das obrigações e sua volatilidade de preços. Sem entrar em todas as alegrias da matemática bond com duração modificada e convexidade, basta dizer que o preço de um vínculo com mais tempo até o vencimento será mais sensível a mudanças nas taxas de juros do que um vínculo com menos tempo. Você pode ver isso refletido na volatilidade implícita (IV) de opções sobre futuros para títulos de diferentes prazos. Por exemplo, no momento da redação deste artigo, o IV geral nas opções sobre o futuro dos títulos do Tesouro a 30 anos era de 9,4 eo IV geral nas opções no futuro de 10 anos do Tesouro era de 4,8. Ambos têm a mesma notação de crédito do governo dos EUA, mas o maior tempo até o vencimento da obrigação de 30 anos significa maiores variações de preços potenciais, o que pode se traduzir em maior IV nas opções sobre futuros de títulos. Quando IV é maior, os prêmios de opção se tornam mais caros. Ok, que ligações Com uma compreensão básica de como os preços dos títulos funcionam, agora você tem que passar pela gama de produtos de dívida e títulos. A maioria dos comerciantes e investidores geralmente consideram quatro tipos: 1. Bônus de governo e de agência 2. Bônus municipais (ou munis) 3. Bônus de empresas 4. Dívida de curto prazo Todos eles prometem pagar juros e retorno sobre o capital, mas podem ter diferentes Ratings, rendimentos e prazos de vencimento. Alguns são negociados mais ativamente do que outros e oferecem aos comerciantes mais flexibilidade. As obrigações estrangeiras não são negociadas facilmente nos EUA por investidores de retalho, e envolvem riscos monetários e políticos que estão além do escopo deste artigo. As obrigações governamentais e de agência são coisas como títulos do Tesouro dos EUA e títulos da GNMA (Ginnie Mae) com títulos de crédito hipotecários que têm altas classificações de crédito e são negociados ativamente. Por que o apoio do governo dos EUA torna-os atraentes para uma ampla gama de investidores. Os títulos municipais são emitidos por entidades como cidades e estados que usam impostos e outras receitas para pagar as obrigações. Munis são populares com alguns investidores por causa de certas vantagens fiscais, mas muni obrigações específicas não podem ser ativamente negociados e alguns podem estar sujeitos ao imposto mínimo alternativo. Os títulos corporativos usam as receitas de uma empresa para pagar os títulos e oferecem um leque muito mais amplo de ratings de crédito e rendimentos de nomes relativamente seguros para títulos de alto rendimento. Enquanto os comerciantes de títulos não podem trocar as obrigações corporativas, eles às vezes olham para a diferença nos rendimentos entre títulos corporativos e títulos do Tesouro para ver se alguém pode estar sobre-comprado ou sobrevendido em relação ao outro. Instrumentos de dívida de curto prazo são tipicamente coisas como T-bills, CDs e mercados monetários. Eles têm níveis diferentes de ratings de crédito e são mais propensos a serem oferecidos com desconto com principal e juros pagos no vencimento. Você pode realmente comprar qualquer um desses títulos em sua conta TD Ameritrade. Com o TD Ameritrades CD Center e o Bond Wizard, você pode filtrar todas as ofertas de títulos para encontrar um que atenda aos seus critérios de classificação, maturidade e rendimento e compre com alguns cliques. Como um comerciante, uma estratégia potencial é usar T-bills como garantia em suas contas de margem. T-bills geralmente têm preços muito estáveis ​​por causa de seu curto tempo até o vencimento, eo pagamento atempado de principal e juros é apoiado pela plena fé e crédito do governo dos EUA. Assim, você pode pedir emprestado contra uma porcentagem muito maior do valor de T-bills do que você pode estoques. Com a maioria das ações margináveis, você pode pedir em 30 para comprar themmeaning você só precisa colocar até 0,30 por cada 1,00 que custa. Mas dependendo do seu corretor / revendedor, para T-bills com menos de 20 anos de duração, você pode normalmente emprestar até 95 do seu valor (ou seja, colocar 0,05 por cada 1,00 que custa). Para T-bills mais de 20 anos de duração, o seu tipicamente até 90 (ou seja, colocar 0,10 para cada 1,00 que custa). A percentagem de T-bills valor thats não disponível para garantia é chamado o corte de cabelo. Os comerciantes que procuram ganhar uma taxa potencialmente maior em dinheiro em sua conta, mas não tomar muito risco principal e não reduzir seu capital comercial disponível demais, pode comprar T-bills. Os títulos e notas do Tesouro de longo prazo podem ser usados ​​como garantia também. Mas eles têm um corte de cabelo maior por causa de sua volatilidade de preços mais elevados. Como para negociá-los Se você perguntar a um comerciante como os laços estão fazendo hoje, a resposta provavelmente do escudo com somente uma coisa 30-year, futuros do Tesouraria-laço. Os futuros de obrigações do Tesouro e as suas opções (e os Ill toss em futuros e opções de T-Note a 10 anos) são os produtos de obrigações negociados mais activamente para investidores e comerciantes de retalho. Munis e CDs são bons, mas quando os comerciantes negociam títulos, theyre principalmente negociação futuros de títulos e opções de futuros. Se você quiser negociar futuros de obrigações, você precisará de uma conta de futuros. Certas qualificações e permissões são necessárias para negociar futuros ou opções sobre futuros. Mas qualquer cliente da TD Ameritrade pode ver cotações de futuros na plataforma thinkorswim. Por exemplo, digite o símbolo de raiz / ZB para o futuro de bonificação de 30 anos e / ZN para o futuro de nota de 10 anos em um campo de símbolo para ver as cotações, os gráficos e as opções. (Ver Figura 1.) Puxar cotações de títulos em thinkorswim é fácil. Basta ir para a página de comércio e digite o símbolo (por exemplo, / ZB mostrado aqui). A cotação que você vê é a negociação futura mais ativa. Somente para fins ilustrativos. Puxando aspas: Quando você puxa para cima / ZB na página Trade do thinkorswim, ele puxa as cotações para todas as expirações de bônus-futuro, que estão sempre em março, junho, setembro e / ou dezembro. Há um futuro mais ativamente negociado, e geralmente é aquele com a menor quantidade de tempo até a expiração. Seu convenientemente marcado Active na página thinkorswim Trade. O futuro mais ativo rola para a próxima expiração quando o futuro de curto prazo entrar em seu período de entrega, como os comerciantes com posições curtas de futuros podem entregar títulos do Tesouro reais para os comerciantes com posições de futuros longos. Isso não é algo que os comerciantes de varejo entram, então fique de olho nesse indicador futuro ativo e role as posições conforme necessário. Quando você puxar para cima / ZB na página de Comércio, você também verá muitas opções de futuros de títulos do Tesouro. As opções nas diferentes expirações entregam, e estão com preço fora, futuros com expirações correspondentes. Por exemplo, as opções de futuros de obrigações de Abril, Maio e Junho oferecem futuros de obrigações do Tesouro de Junho. As opções de setembro oferecem futuros de títulos do Tesouro em setembro. As expirações de opções são um pouco funky. Seu último dia de negociação é a última sexta-feira que precede pelo menos dois dias úteis o último dia útil do mês antes do mês de vencimento declarado da opção. Assim, as opções de junho param de operar na terceira sexta-feira de maio. Opções de futuros de bônus também são de estilo americano, o que significa que eles podem ser exercidos a qualquer momento antes, e incluindo, vencimento, e são futuros liquidados significando que você tomar ou fazer entrega de um contrato de futuros de bônus para cada opção que é exercido ou atribuído. Uma diferença principal entre futuros de títulos, opções de futuros e opções de capital é o valor de ponto. Você verá futuros de títulos cotados em incrementos de 1 / 32nd e opções em incrementos de 1 / 64th. Se / ZB tem um preço de 14520, isso significa que o preço do futuro é 145 e 20 / 32nds. Uma opção em / ZB pode ser 58 lance e 60 pedir. Isso é 58 / 64ths lance e 60 / 64ths perguntar. Você multiplica cada um desses por 1.000 para obter o valor de ponto completo. Uma mudança de um ponto no futuro do título ou opção vale 1,000. Para esclarecer ainda mais, se você vendeu uma chamada 147 e comprou uma chamada 148 para criar um spread vertical em / ZB para um crédito líquido de 22, esse crédito é 22/64, e geraria 343,75 em dinheiro em sua conta. A perda máxima potencial no comércio é a diferença entre as greves de 1.00 ponto, que vale 1,000, menos o crédito. Por exemplo, 1.000-343.75 656.25. Isso também é 42 / 64ths x 1.000. Assim, a venda de um ponto vertical em futuros de títulos com um lucro máximo de 22/64 tem uma perda potencial máxima de 42/64 (antes das comissões). Negociação com margem: A exigência de margem atual em cada futuro de títulos é de aproximadamente 3.800 e é baseada na variação de preço estimada máxima prevista de um dia. Ele pode ser alterado pelo CME Group se o risco estimado do futuro aumentar ou diminuir. As posições de opções de futuros de bonds são marginadas de acordo com o método SPAN (Standard Portfolio Analysis of Risk), que determina a perda potencial da posição, com base em diferentes cenários no preço futuro, no tempo e na volatilidade. É semelhante à margem da carteira para as contas patrimoniais. As estratégias que você usa para futuros e opções de títulos podem ser baseadas em probabilidade e volatilidade, assim como você pode usar com suas estratégias de opções de capital. Obrigações apenas oferecem um comerciante oportunidades comerciais adicionais, especialmente em torno de eventos econômicos como Fed reuniões e relatórios de emprego. Você pode ser a longo prazo bullish ou bearish em ligações se você esperar taxas de interesse diminuir ou aumentar ao longo do tempo, baseado na atividade econômica de ESTADOS UNIDOS, mas o futuro de 30 anos faz tipicamente bastante mudanças grandes do preço acima e para baixo diário e semanalmente para acomodar scalpers E os comerciantes do balanço que olham para capturar movimentos a curto prazo. Mas, é claro, o desempenho passado não é uma garantia de desempenho futuro. Os comerciantes de opções costumam usar estratégias de risco definido como verticais e condores de ferro para especular sobre títulos subindo, descendo ou lateralmente. Não é possível entrar ordens de spread para opções de futuros de títulos ainda, então você terá de perna neles que irá desencadear custos de transações adicionais. Mantenha seu tamanho de posição pequeno enquanto você está aprendendo a negociar opções de futuros de títulos. Theyre negociado ativamente com apertado bid / ask spreads, mas títulos podem mover-se acentuadamente em questão de minutos, e você não quer ser pego legged para fora em uma posição. Se você está pronto para começar a negociar na arena bond, ou apenas quer ser primeiro um espectador, se familiarizar com as ferramentas de troca de títulos nas plataformas TD Ameritrade, e você pode estar ensinando seu planejador financeiro uma coisa ou duas em sua próxima reunião. Abra uma conta de futuros em 3 etapas 1 / Você precisa ter aprovação de opções de Nível 3 antes de preencher o formulário de futuros. Para se inscrever para as opções do Nível 3, faça login no site da TD Ameritrade, clique em Meu perfil e clique em Editar negociação de opções e preencha o formulário de atualização. 2 / Depois de receber sua aprovação, faça o login novamente. Em Meu perfil, clique em Atualizar sua conta de futuros para futuros e forex. Conclua o Contrato de Upgrade para Futuros e Forex. 3 / Uma vez que sua conta tenha sido atualizada (o que pode levar cerca de um dia ou dois), volte em Meu perfil e clique no botão Aplicar futuros. Preencha o aplicativo de futuros on-line e você está no seu caminho para futuros de negociação. Opções de negociação, futuros e opções sobre futuros envolvem especulação, eo risco de perda pode ser substancial. Estes produtos não são adequados para todos os investidores. Os spreads e outras estratégias de opções de múltiplas pernas podem acarretar custos de transação substanciais, incluindo várias comissões, o que pode afetar qualquer retorno potencial. Trata-se de estratégias de opções avançadas e muitas vezes envolvem maior risco e risco mais complexo do que operações de opções básicas. Os investimentos em produtos de renda fixa estão sujeitos a risco de liquidez (ou de mercado), risco de taxa de juros (normalmente os títulos caem no preço quando as taxas de juros aumentam e o preço aumenta quando as taxas de juros caem), o risco financeiro (ou de crédito) ) E passivos tributários especiais. Documentação de suporte para quaisquer reivindicações, comparações, estatísticas ou outros dados técnicos serão fornecidos mediante solicitação. A volatilidade do mercado, volume e disponibilidade do sistema pode atrasar o acesso à conta e as execuções comerciais. O desempenho passado de um título ou estratégia não garante resultados futuros ou sucesso. As opções não são adequadas para todos os investidores, pois os riscos especiais inerentes à negociação de opções podem expor os investidores a perdas potencialmente rápidas e substanciais. Negociação de opções sujeita à revisão e aprovação da TD Ameritrade. Leia as Características e os Riscos das Opções Padronizadas antes de investir em opções. Documentação de suporte para quaisquer reivindicações, comparações, estatísticas ou outros dados técnicos serão fornecidos mediante solicitação. As informações não se destinam a ser aconselhamento de investimento ou interpretadas como uma recomendação ou endosso de qualquer investimento ou estratégia de investimento, e são apenas para fins ilustrativos. Certifique-se de compreender todos os riscos envolvidos com cada estratégia, incluindo custos de comissão, antes de tentar colocar qualquer comércio. Os clientes devem considerar todos os fatores de risco relevantes, incluindo suas próprias situações financeiras pessoais, antes da negociação. Membro da TD Ameritrade, Inc. FINRA / SIPC. TD Ameritrade é uma marca de propriedade conjunta da TD Ameritrade IP Company, Inc. e do Toronto-Dominion Bank. 2017 TD Ameritrade IP Company, Inc. Todos os direitos reservados. Usado com permissão. Inconceivable. Jeffrey Dow Jones Uma estratégia simples em 3 etapas para a negociação de títulos 14 de julho de 2017 6:46 AM Seu sido um heck de um passeio para os títulos. O mercado acionário recebe todo o crédito por ser o melhor investimento de compra e manutenção do Long Boom, mas, sério, tem sido uma corrida sem dúvida maior para os títulos. Depois de quase 30 anos de declínio constante das taxas de juros, o mercado de títulos está se aproximando de uma nova fronteira. A maioria de nós nunca viu isso antes, pelo menos não durante nossas carreiras de investimento (clique nas imagens abaixo para ampliar): Isso é um monte de apreciação de capital no gráfico. E como você pode ver, os rendimentos do Tesouraria estão começando agora para baixo naquela escala onde literalmente não podem começar muito mais mais baixos. Eu sei que não sou o primeiro cara a escrever sobre isso na internet, mas é verdade. Existe uma possibilidade de que os EUA se tornem como o Japão, caso em que o futuro do nosso mercado de títulos pode muito bem parecer com isso: Mas, quem sabe O futuro poderia ser super inflacionário, caso em que as taxas de juros tendem para cima durante uma década . De qualquer maneira, o upside a longo prazo em ligações é consideravelmente pouco atrativo, eo mesmo pode ser dito para o short - funcionamento. O QE2 já terminou. O Fed é feito engolindo Treasuries e expandindo seu balanço já gigantesco. (É alavancado sobre 50: 1, você sabe.) Um par de meses atrás nós escrevemos sobre o que aconteceria quando QE2 chegou ao fim (veja aqui). Na maior parte, tudo isso aconteceu. Foi engraçado, geralmente minhas previsões contrárias se tornam espetacularmente erradas, e é por isso que eu tento não fazer um negócio desafiando o impossível e tentando prever o futuro. É melhor sempre levar declarações prospectivas (de alguém) com um grão de sal. Mas este foi estranhamente prescient, considere o seguinte Stocks parou de subir, e agora parecem estar esculpindo um intervalo. Commodities obteve clobbered. As taxas de juros aumentaram dramaticamente. Na verdade, eu acho que o júri ainda está fora das taxas de juros. Tão rapidamente como as taxas de juros rallied, as taxas vendidas voltar fora novamente. Tão bem ver. Em última análise, eu acredito que o destino do mercado de tesouraria se resume a Bill Gross ponto sobre quem vai comprá-los Há definitivamente muitas pessoas ao redor do mundo com um apetite para os Treasuries, e sua demanda por títulos do Tesouro é bastante inelástica. Muitos desses caras são grandes instituições ou soberanos que têm de comprar títulos do Tesouro e farão isso a qualquer preço. Portanto, não é como o de 10 anos está indo para 5 durante a noite ou qualquer coisa. Mas eu só me pergunto se esses caras podem apoiar todo o mercado. Enquanto isso, vamos montar uma estratégia que deve funcionar independentemente do que o futuro de longo prazo do mercado parece. Dado o ambiente econômico atual ea variedade de previsões de crescimento dos EUA para os próximos dois anos, eu acho que é muito razoável esperar que os títulos vão negociar dentro de um intervalo. Estavam na confusão durante a fase de recuperação e o que quer que aconteça, provavelmente não chocará o mercado de títulos por demais, muito rapidamente. Etapa 1: Definir o intervalo Você provavelmente pode refinar isso um pouco mais, mas permita-me sugerir que 3 e 4 são bons suportes para usar. Sabemos a partir dos últimos dois anos que é preciso um evento bastante extraordinário e chocante para obter o rendimento de 10 anos abaixo de 3. Seu aconteceu apenas três vezes na história recente. A primeira foi depois que Lehman Brothers explodiu durante a crise financeira. A segunda foi no verão passado, quando a Grécia apareceu pela primeira vez na tela do radar. O terceiro foi no início deste verão, quando parecia que a Grécia poderia ir poof mais uma vez. Um rendimento de 10 anos abaixo de 3 é realmente, realmente baixo. Portanto, este é o lugar onde você quer pensar em tomar uma posição curta em Treasuries (e talvez até mesmo títulos em geral). Quanto à extremidade superior da nossa gama, vai tomar um outro evento extraordinário e conjunto de condições para obter o rendimento acima de 4. Você vê, em nenhum momento na história tem a nota de 10 anos do Tesouro nunca rendeu mais 4 do que os fundos do Fed taxa. Então isso é como um lugar sólido como você nunca vai encontrar em que a tomar uma posição longa em Treasuries - pelo menos, enquanto o Fed tem sua bota no pescoço de taxas curtas. A boa notícia sobre isso é que esses movimentos são telegrafados com muita antecedência e não parece que eles estarão fazendo muito a qualquer momento em breve. Se o rendimento de 10 anos fica de volta no alto 3 ou 4, colher em up Passo Dois: Veículos para usar Você pode certamente comprar e curtas Treasuries no mercado de futuros. Essa é a maneira que os meninos grandes fazê-lo, e estes dias não é muito difícil para o investidor em casa para jogá-los dessa forma. Você tem que saber o que você está fazendo, porém, porque os mercados de commodities não são nem para os inexperientes nem os fracos de coração. Certifique-se de empregar o conselho de um profissional. Uma maneira mais fácil de jogar esta estratégia é com ETFs: No lado longo você pode usar algo como o SPDR fx termo intermediário ETF (NYSEARCA: ITE), que será um pouco menos arriscado com uma maturidade média de pouco mais de 4 anos, Ou iShares oferece o ETF fx 7-10 anos Treasury Bond (NYSEARCA: IEF). Além disso, você pode comprar o ETF iShares fx 10-20 anos Treasury Bond (NYSEARCA: TLH). Se você quiser algum zing extra, você pode ir um pouco mais longe com algo como o SPDR fx Long Term Tesouraria ETF (NYSEARCA: TLO), que tem uma maturidade média de mais de 20 anos. E há sempre o iShares fx 20 anos Treasury Bond ETF (NYSEARCA: TLT). No lado curto é um pouco mais complicado. A Direxion oferece a (NYSEARCA: TYNS) e (NYSEARCA: TYBS), que tentam ir 1x curto o Índice de Tesouraria de 7-10 anos eo Índice de Tesouraria de 20 anos, respectivamente. Eles também têm um curto 3x do índice de 20 anos, TMV. Mas, essa coisa é bastante volátil e como com qualquer ETF alavancado, ou ETF curto, você tem que dar uma olhada em como esses fundos são realmente construídos e como eles realmente replicar o índice subjacente ou ativo. ProShares oferece o (NYSEARCA: TBX), que também shorts o índice de 7-10 anos eo (NYSEARCA: TBT), que é o UltraShort 20 anos do Tesouro. Isso é um fundo muito grande e produto comercial muito popular. Terceiro Passo: Temporada para Gostar Você definitivamente quer temperar este comércio para seus próprios gostos pessoais e preferências de risco. Se você não quer muita volatilidade, jogá-lo a partir do final mais curto da curva de maturidade. Se você quiser um pouco mais de movimento, então use mais antigas obrigações e fundos. Sinta-se livre para ajustar o seu próprio alcance de sinal. Eu gosto de usar o rendimento de 10 anos como um sinal desde o seu benchmark tão maciça para tantas coisas. Mas você também pode usar um sinal mais fundamental para quando curto Treasuries, como fazê-lo quando as coisas estão olhando realmente assustador e todo mundo está tomando risco em todos os lugares, Ou comprar Treasuries quando as taxas se reuniram e entusiasmo sobre a economia está correndo alto. Basicamente: zig quando os outros estão zagging e zag quando outros zig. Como você pode imaginar, a melhor aposta risco / recompensa agora é provavelmente jogar Treasuries do lado curto. O rendimento de ontem foi de 2,89. No nível macro, as coisas poderiam certamente piorar na Europa, mas a maior parte do risco nas taxas de juros é provavelmente para o lado positivo, pelo menos por enquanto. Divulgação: Eu não tenho posições em quaisquer ações mencionadas, e não há planos para iniciar qualquer posições dentro das próximas 72 horas. Leia o artigo completoStrategias Visão geral Como você faz os títulos funcionarem para seus objetivos de investimento As estratégias para o investimento em títulos variam de uma abordagem de compra e detenção a negociações táticas complexas envolvendo pontos de vista sobre inflação e taxas de juros. Como com qualquer tipo de investimento, a estratégia certa para você vai depender de seus objetivos, seu prazo e seu apetite para o risco. Obrigações podem ajudá-lo a cumprir uma variedade de metas financeiras, tais como: preservar principal, ganhando renda, gestão de passivos fiscais, equilibrar os riscos de investimentos em ações e crescer seus ativos. Porque a maioria dos títulos têm uma data de vencimento específica, eles podem ser uma boa maneira de se certificar de que o dinheiro estará lá em uma data futura quando você precisar dele. Esta seção pode ajudá-lo a: • Decidir como as obrigações podem funcionar melhor para você • Entender onde os laços se encaixam na sua alocação de ativos • Aprender sobre como diferentes tipos de títulos ajudam você a alcançar diferentes metas • Pense em estratégias de negociação sofisticadas com base em pontos de vista e sinais do mercado • Descobrir a diferença entre títulos E os fundos de obrigações Os seus objectivos irão mudar ao longo do tempo, assim como as condições económicas que afectam o mercado obrigacionista. Como você avaliar regularmente seus investimentos, verifique aqui muitas vezes para obter informações que podem ajudá-lo a ver se sua estratégia de investimento de títulos ainda está no alvo para atingir seus objetivos financeiros. (T-Bond) é um título de dívida negociável, de juro fixo, dos EUA, com um prazo de vencimento superior a 10 anos. As obrigações do Tesouro fazem pagamentos de juros semestralmente, ea renda recebida é tributada apenas no nível federal. Os títulos do Tesouro são conhecidos no mercado como sendo livres de risco e são emitidos pelo governo dos EUA com muito pouco risco de inadimplência. VIDEO Carregar o leitor. BREAKING DOWN Treasury Bond - T-Bond Os títulos do Tesouro são um dos quatro tipos de dívida emitidos pelo Departamento do Tesouro dos EUA para financiar as atividades de gastos dos governos. Os quatro tipos de dívida são letras do Tesouro, notas do Tesouro, títulos do Tesouro e Títulos de Tesouraria Protegidos Protegidos (TIPS). Os títulos variam por vencimento e pagamentos de cupom. Todos eles são considerados benchmarks para suas categorias de renda fixa comparáveis, uma vez que são praticamente livres de risco, apoiado pelo governo dos EUA, que pode aumentar os impostos e aumentar as receitas para garantir pagamentos completos. Esses investimentos também são considerados pontos de referência em suas respectivas categorias de renda fixa, pois oferecem uma taxa básica de risco sem risco com as categorias de menor retorno. Faixas de Vencimento Os títulos do Tesouro são emitidos com vencimentos que podem variar de 10 a 30 anos. Eles são emitidos com uma denominação mínima de 1.000, e pagamentos de cupom sobre os títulos são pagos semestralmente. As obrigações são inicialmente vendidas através de leilão em que o montante máximo de compra é de 5 milhões se a oferta não é competitiva ou 35 da oferta, se a oferta é competitiva. Uma oferta competitiva indica que a taxa que o licitante está disposto a aceitar é aceita, dependendo de como ela se compara à taxa estabelecida do título. Uma oferta não competitiva garante que o licitante obtenha o título, mas ele tem que aceitar a taxa definida. Após o leilão, os títulos podem ser vendidos no mercado secundário. Há um mercado secundário ativo para títulos do Tesouro, tornando os investimentos altamente líquidos. O mercado secundário também faz com que o preço dos títulos do Tesouro flutue consideravelmente no mercado de negociação. Como tal, o leilão atual e as taxas de rendimento das obrigações do Tesouro determinam os seus níveis de preços no mercado secundário. À semelhança de outros tipos de obrigações, os títulos do Tesouro no mercado secundário vêem os preços descerem quando as taxas de leilão aumentam, dado que o valor dos fluxos de caixa futuros é descontado à taxa mais elevada. Inversamente, quando os preços aumentam, as taxas de leilão diminuem. No mercado de renda fixa, os rendimentos dos títulos do Tesouro ajudam a formar a curva de rendimentos, que inclui toda a gama de investimentos oferecidos pelo governo dos EUA. Os diagramas das curvas de rendimento apresentam um rendimento por maturidade e são, na maioria das vezes, ascendentes, com vencimentos mais baixos, com taxas mais baixas do que os prazos mais longos. No entanto, quando os prazos mais longos estão em alta demanda, a curva de juros pode ser invertida, o que mostra prazos mais longos com taxas inferiores aos vencimentos de curto prazo.